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CFA三個級別考試容易遇到的誤區有哪些

作者:融仕國際文章來源:原創點擊數:41更新時間:2020-04-22 15:19:42

CFA考試的一大難處就是其知識點的廣泛,所以有太多人感嘆要看的未免也太多了吧,有多少人被這些大量的知識點虐得死去活來的,其實CFA考試只要掌握了好的學習方法,就可以達到事半功倍,需要大家避免以下幾個誤區。


1、CFA考試有大量復雜的公式需要背誦

CFA考試對數學的要求不高,充其量就是大學一、二年級的微積分上半冊還有概率論這兩本教材,其實很多計算都很基礎。我們要明確的知道,CFA考察的重點吧是計算,并非是精算師而是分析師,分析師自然重點是對數據的有效性和實用性進行評判。

比如大家學習到CFA一級的偏度和峰度的時候,會發現里面的公式很復雜,其實這里是不需要背誦的,這里只需要大家知道偏度和峰度的具體含義,你看到一個分部給你均值和中值你要會評判當二者不相等時會是左偏還是右偏。又比如CFA二級的定量分析里公式很多,但是需要背誦的仍然是寡寡無幾,因為這里考察的是你對一個方程式的評判還有總結,一個分析師做出了一個回歸分析,你判斷他里面是否出現錯誤還有數據的篩選錯誤,這些都是不需要我們背誦,需要我們進行理解的。再比如債券的估值,考察的主要就是對債券品種的特性把握還有債券的yieldcurve的預測,并不需要太多的公式記憶。

對于這些CFA公式還是有很多人都表示記起來比較困難,其實這是不能死記硬背的,還是要注意記憶的方法,好的方法可以讓公式一記就忘不了,所以自己可以尋求自己的一些記憶方法,沒有方法的可以根據下面的幾個方法來進行記憶。

1. 學會推導公式。如果數學基礎不錯,就盡量試著推導出那些需要背的公式,這樣更加深記憶,而且也可以幫助牢記每個參數的含義,最重要的是,死記硬背的公式考試時一旦忘了那就是忘了,沒有退路,但是自己曾經會推導的公式,考試時忘了大不了花十幾秒再推一邊。這個一定受用,二三級也適用。當然,要推導CFA公式,必備的幾個知識是:等差數列,等比數列,簡單微積分。這些小知識花半天時間去翻翻數學手冊就全部到手了。

2. 學會用記憶函數曲線圖來代替文字記憶,例如Fixed income中的callable bonds和putable bonds,他們的價格是如何隨著rate變動的,那兩條彎彎曲曲的曲線可以隨手畫出來,然后配合一些相關的概念例如convexity和key rate(key rate好像二級才有)去整體記憶和分析。諸如此類,靈活運用。對于一二級這樣的選擇題考試,形象記憶絕對比文字記憶有用。

3. 一級里的重點是Accounting和Ethics。Accounting中的幾個FinancialStatements一定要理解透徹,包括各個報表之間的關系,以及報表中各個條目之間的關系,把Notes上的例題和習題算幾遍,理清關系。Ethics臨考前再讀,一定要讀教材,課后習題一定要做。注意:不要做課本和官方模考以外的其他Ethics模擬題,完全沒用而且難度可能偏高。我就是考前一天突然腦子進水去做網上的Ethics模擬題,結果錯得一塌糊涂,當時覺得自己Ethics必掛,結果考試時發現Ethics簡單得一踏糊涂,和課后題很像。

4. 一定要做官方Sample和Mock exams。Schweser之類的出的模擬題,沒時間就別做了,不要丟了西瓜撿了芝麻。


2、CFA考試要記憶大量的概念

CFA考試尤其是經濟學還有財務分析,不需要我們對概念死記硬背,因為CFA考察的事分析師的觀點看問題,所以邏輯推導能力很重要。比如財務分析里涉及到如果改變會計準側對指標的影響(LIFO到FIFO),其實這里不需要記憶,只要知道LIFO在通貨膨脹的環境下存貨價值低估,那么流動資產就會減少,那么自然currentratio就會減少,但是需要我們在大腦里進行邏輯推導,我們只需要記憶一些簡單的財務指標就可以了。再次經濟學里面的一些彈性的公式概念,我們也不需要記憶,比如交叉彈性的運用和收入彈性的特性我們都可以通過生活中的常識進行理解和分析,再有就是我們經濟學一定要學會根據圖形進行分析,不需要記憶結論,我們在復習的時候可以透過教材里的圖形,自己推導出應有的結論。

3、CFA考試需要大量做題

CFA考試的做題順序很重要,大量的習題是不必要的,但是需要把握如何有效做題。前期做題的目的是為了理解知識點和總結歸納概念(Stallapassmaster,notes的課后習題集,Kaplan的基礎習題套題)中期做題的目的是為了對整體的知識點加以把握和總結,整理出一個考試的大概框架和課程體系,做到頭腦里思路清晰(practicalexam),后期做題的的方式就是查缺補漏,尤其是對沒有學習curriculum的學員,一定要通過大量的mockexam還有sample來彌補學習知識點的欠缺和不足,還要對考試語言進行了解。

CFA做題可以從比重最大的模塊開始,一遍一遍地刷題,關注正確率,直到超過70%為止,再繼續下一個模塊,期間詳細研究一下錯題解析。時間不夠就放棄比重小的模塊,通過多復習知識點多背公式來彌補)。然后便是模擬題建議做個幾套,注意算好時間。

而且CFA的備考資料很多,有原版書的習題,也有notes的題目。在時間不多精力有限的情況下,我們就要按照先后順序給他們排個序了:原版書課后題>密卷>模擬題>mock章節練習題>notes題。做題可以檢測一下自己到底有沒有真正掌握知識點,如果你做題比較費勁的話那就再要重新溫習一遍了。

Notes的題目不少,個人覺得比較淺,考霸或者學有余力就做一下,沒時間就果斷放棄,不必要花大精力在這上面,這時候取舍精神就體現出來了。強烈推薦Mock分章節的題目,這里集中了各科目那些最重要知識點的考試題目。同時,到CFA官網上,可以下載到歷年考試的模擬題,畢竟是官方出的,質量還是可以的,有時間也可以做一做。

考前對mock提高注意力,即使時間再緊都最好過一遍。如果你做mock的題目,正確率也能保持在70%上下的話,想通過就基本上沒有太大的問題了。

4、CFA考試對英語語言的要求

很多人在沒有考試以前就對CFA考試望而卻步,其實不然,要知道CFA考試他并非是一門語言考試,他的教材還有出題思路遵循的事簡單易懂原則,甚至是二級可能有時會考察到大家的信息檢索能力,但是重點是數據的篩選和關鍵字的把握,并非有很難的難句和長句穿插在教材里面,所以CFA考試我們只需擁有大學4、6級的英語的水平就可以進行學習,其中若有不懂得關鍵詞,可以查詢CFA詞典。

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